Silver's backwardation has eased somewhat over the past week. Last week silver was trading in contango from front months through March 2012. Backwardation had began with the May 2012 contract, and increased to a $1.01 discount to front months with the Dec 2015 contract.
Over the past week silver tightness (or dollar fears) have eased, as silver is now trading in contango 6 months further- through the Sep 2012 contract.
Silver is currently trading in backwardation from Dec 2012- on out.
Furthermore, the Dec 2015 contract which has been trading at over a dollar discount to front months for many weeks, has significantly tightened to only a $0.467 discount to front months.
While still a significant discount to front months, it has been cut in half in the past week.
(For an overview of backwardation vs. contango, please see our discussion on the topic here:)
| Daily Settlements for Silver Futures (FINAL)Trade Date: 06/29/2011 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Month | Settle | Estimated Volume | Prior Day Open Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| JLY 11 | 34.750 | 33,621 | 10,737 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| AUG 11 | 34.760 | 1,492 | 276 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| SEP 11 | 34.769 | 61,643 | 51,449 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DEC 11 | 34.789 | 3,660 | 24,817 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| JAN 12 | 34.790 | 40 | 148 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| MAR 12 | 34.783 | 344 | 4,954 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| MAY 12 | 34.770 | 313 | 1,360 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| JLY 12 | 34.764 | 391 | 1,825 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| SEP 12 | 34.753 | - | 212 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DEC 12 | 34.739 | 84 | 7,935 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| JAN 13 | 34.727 | - | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| MAR 13 | 34.706 | - | 51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| MAY 13 | 34.682 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| JLY 13 | 34.659 | 24 | 2,175 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DEC 13 | 34.631 | 66 | 6,532 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| JLY 14 | 34.541 | 15 | 216 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DEC 14 | 34.483 | 42 | 1,064 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| JLY 15 | 34.363 | - | 136 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DEC 15 | 34.283 | 6 | 433 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
